МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ



УТВЕРЖДАЮ

Ректор МИУ, к.т.н.
_______Д.Г.Зеркин
«___» ________ 2008 г.







ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Общий курс

( для специальности 080105)




















МОСКВА 2008

Автор: доктор экономических наук, профессор М.М. Гурен

Рецензент: кандидат экономических наук, доцент В.А. Гирник
































Рассмотрено и рекомендовано
решением ученого совета НОУ ВПО МИУ
в качестве программы дисциплины
протокол № __ от «__» _____2008 г.


© НОУ «Московский институт управления», 2008





1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Целью дисциплины «Анализ финансовой отчетности» является углубленное изучение состава и содержания финансовой отчетности, умение ее прочтения, оценка информативности отчетности, ее всесторонний анализ с целью санации основных статей отчетности и разработки аналитического баланса, использование результатов анализа отчетности в процессе обоснования стратегии развития организации, составления бизнес-планов и управлении производством.
Изучение дисциплины обеспечивает реализацию требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области анализа отчетности по вопросам:
- понимания сущности финансовой (бухгалтерской) отчетности;
- оценки информативности финансовой отчетности;
- влияния на информативность отчетности ориентации на международные стандарты бухгалтерского учета;
- чтения основных форм отчетности;
- разработки аналитических отчетных форм;
- использования результатов анализа отчетности при стратегическом и текущем планировании и управлении.
Формой итогового контроля является экзамен.
Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
знать:
- состав и содержание финансовой (бухгалтерской) отчетности;
- направления анализа отчетности;
- использование результатов анализа отчетности в планировании и управлении производством;
уметь:
- читать финансовую (бухгалтерскую) отчетность;
- оценить информативность отчетности;
- переформатировать отчетность с целью повышения ее информативности;
- составить аналитические отчетные формы;
- оформить выводы и рекомендации для функциональных структур управления.

2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Концепция бухгалтерской отчетности в России и международной практике
Понятие бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информации об имущественном положении и финансовых ре-зультатах деятельности хозяйствующего субъекта.
Виды отчетности предприятия: бухгалтерская, статистическая; внешняя, внутренняя. Проблема взаимной увязки показателей различных форм отчет-ности.
Значение и функции бухгалтерской отчетности в рыночной экономике. Об-щие условия и среда перестройки отчетности. Система нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в России. Форматирование бухгалтерской (финансовой) отчетности как метод повышения ее информативности.
Международные стандарты бухгалтерского учета и Директивы по учету стран Европейского сообщества (ЕС) - важнейшие международные нормативные акты, регулирующие состав и содержание бухгалтерских отчетов в международной практике. Аналитичность международных стандартов бухгалтерского учета (финансовой отчетности), трактовка экономической сущности и анализ объектов учета в международных стандартах учета.
Переход России на международные стандарты учета - сближение со-1 става и содержания форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка ана-литичности ПБУ Российской Федерации.
Состав годового и периодического бухгалтерских отчетов на российских предприятиях.
Интерпретация отчетности применительно к конкретному пользователю (собственнику, инвестору, кредитору, партнеру). Анализ соответствия бух-галтерской отчетности налоговым декларациям и статистической отчетности.

Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса

Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике. Баланс как денежный измеритель состояния хозяйства на определенный момент. От-ражение в балансе совокупности имущественных отношений хозяйствующего субъекта.
Сравнительный анализ бухгалтерского баланса в российской и международной практике, тенденции изменения структуры баланса в условиях рыночной экономики.
Виды статей баланса. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.
Бюджетно-распределительные статьи.
Виды и формы бухгалтерских балансов.
Взаимосвязь бухгалтерского баланса с отчетом о прибылях и убытках и отче-том о движении денежных средств.
Методы оценки отдельных статей баланса: отечественная и зарубежная прак-тика, нормативное регулирование.
Проблема достоверности баланса (полная инвентаризация, уточнение коли-чественного состава и оценки отдельных статей).
Преемственность баланса. Условия, обеспечивающие преемственность ба-лансов: однородность статей, неизменность валюты и методов оценки статей, постоянство учетной политики.
Анализ состава внеоборотных активов. Оценка структуры и востребованности производственных внеоборотных активов. Оценка деловой активности внеоборотных активов. Выявление лишних основных средств и оценка возможности их реализации. Анализ движения затрат на незавершенное строительство. Оценка доходности долгосрочных финансовых вложений.
Анализ запасов, оценка их актуальности, выявление неликвидности
запасов. Санация баланса.
Анализ дебиторской задолженности, оценка ее реальности, выявление со-мнительной дебиторской задолженности и ее санация.
Структура денежных средств организации и оценка ее рациональности. Го-ризонтальный анализ баланса. Оценка рациональности размещения финан-совых ресурсов. Обеспеченность внеоборотных активов собственным капи-талом. Оценка собственного оборотного капитала и покрытия им материальных запасов. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ структуры собственного капитала организации. Наращивание собст-венного капитала. Влияние на собственный капитал переоценки основных фондов. Анализ собственных источников финансирования развития
производства.
Оценка целевого использования долгосрочных заемных средств. Анализ структуры краткосрочных финансовых вложений и оценка рациональности их использования.
Аналитическое использование материалов баланса для оценки финансового состояния организации.

Тема 3. Отчет о прибылях и убытках

Значение и целевая направленность отчета о прибылях и убытках в рыночной экономике. Модели построения отчета о прибылях и убытках в России и ме-ждународной практике. Экономическая сущность выручки, дохода, расходов, затрат и финансовых результатов, особенности их отражения в отчете о при-былях и убытках. Данные о распределении прибыли и их отражение в фор-мах № 2, № 5 и пояснительной записке.
Определение устойчивых темпов роста и структуры выручки реализации, аналитическое обоснование роста объемов продаж. Анализ структуры затрат. Оценка эффективности управленческих и коммерческих расходов. Анализ рентабельности продаж, финансовых вложений и их влияние на общую рен-табельность производства. Бухгалтерская и экономическая рентабельность.
Аналитическое использование отчета о прибылях и убытках в оценке доход-ности деятельности предприятия.

Тема 4. Отчет о движении денежных средств

Целевое назначение отчета для внутренних и внешних пользователей. При-чины, повлиявшие на широкое применение указанного отчета в международной практике. Сравнительная характеристика отчета о движении денежных средств, применяемого в отечественной и международной практике.
Взаимосвязь отчета о движении денежных средств с бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах.
Оценка интенсивности денежного потока в производственно-хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных потоков. Оценка чистого денежного потока. Использование анализа денежных потоков в оценке платежеспособности организации.
Возможность использования отчета о движении денежных средств для опе-ративного финансового планирования и контроля за движением денежных потоков.

Тема 5. Консолидированная бухгалтерская отчетность

Особенности составления сводной (консолидированной) отчетности в Рос-сии. Подходы к составлению консолидированной отчетности в международной практике. Принципы w процедуры консолидации.
Взаимо аннулирующиеся статьи. Частично аннулирующиеся статьи. Оценка и анализ доли меньшинства. Переоценка активов.
Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм и организационно-производственных структур производства. Пользователи и особенности интерпретации консолидированной отчетности.
Метод погашения. Метод слияния. Сравнение методов поглощения и слия-ния. Проблема учета дивидендов.

Тема 6. Сегментарная отчетность

Возникновение сегментарной отчетности как отдельного вида отчетности. Появление понятия сегментарной отчетности. История ее составления на примере США. Принятие международного стандарта составления сегментарной отчетности. Детальный анализ американского и международного стандартов составления сегментарной отчетности. Основные принципы определения отчетного сегмента. Использование различных форм бухгалтерского учета, позволяющее понять основы составления сегментарной отчетности.
Понятие информационного потока. Десять информационных потоков пред-приятия. Деление информационных потоков по трем уровням управления. Выделение уровней управления на предприятии. Стратегический, тактический и оперативный уровни управления. Определение отчетов по уровням управления с указанием ключевых показателей отчетов. Практическая задача на составление отчетов по информационным потокам.
Выделение ключевых инструментов анализа. Теоретические основы прин-ципов анализа и их практическое применение. Сравнительный анализ. Оцен-ка сегмента бизнеса с использованием основных инструментов анализа. Рас-чет показателя МАТ. Определение динамики сегментов бизнеса. Показатель сегментарного роста, или ранжирования сегментов по темпам роста, для оценки внутренней и внешней деятельности предприятия. Решение практической задачи на использование инструментов анализа при оценке сегментов бизнеса.
Характеристика основных направлений классификации сегментарной отчет-ности. Исследования по влиянию отраслевых и географических данных на будущую оценку инвесторов. Исследования по оценке затрат на составление сегментарной отчетности. Исследования по совершенствованию национальных стандартов составления сегментарной отчетности и регламентирование основных параметров сегментарной отчетности. Рассмотрение работ по каждому направлению развития. Выделение современных тенденций развития сегментарной отчетности.
Классификация проблем, возникающих при составлении и использовании сегментарной отчетности. Проблемы определения сегмента бизнеса. Про-блема количественных параметров сегментарной отчетности. Проблема оп-ределения формы предоставления сегментарной отчетности. Сравнительная оценка отдельных показателей, полученных в результате использования сег-ментарной отчетности, для дальнейшей оценки сегментов бизнеса.

Тема 7. Роль пояснительной записки в повышении аналитичности
бухгалтерской ('финансовой) отчетности
Раскрытие финансовой информации. Проблемы обоснования критерия суще-ственности информации в отечественной и международной практике.
Раскрытие учетной политики. Учетная политика как элемент финансовой по-литики. Влияние выбранных принципов учетной политики на структуру бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Влияние изменений в учетной политике на финансовое положение предприятия, оцениваемое по данным отчетности. Необходимость раскрытия таких изменений в поясни-тельной записке.
Раскрытие информации об изменениях в условиях функционирования орга-низации: изменение условий рынка, партнеров, кредитной политики, валютной ситуации. Оценка деловой активности организации, востребованности ресурсов организации и тенденций изменения состава внеоборотных активов и материальных запасов.
Использование выводов анализа для обоснования тенденций развития орга-низации.

Тема 8. Связь статистической отчетности и налоговых расчетов
с бухгалтерской отчетностью
Статистическая отчетность: порядок заполнения и представления. Форма (ф.) № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг». Ф. № П-2 «Сведения об инвестициях». Ф. № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации». Ф. № П-4 «Сведения о численности, заработной плате и дви-жении работников».
Использование данных бухгалтерской отчетности при составлении расчетов по налогу на прибыль, при исчислении налога на добавленную стоимость, налога на имущество, налогов с физических лиц, налоговых платежей в до-рожные фонды.
Использование статистических отчетов и налоговых расчетов при анализе финансового состояния организации.
Анализ финансовой отчетности как база обоснования бизнес-плана и страте-гии развития организации.


3. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ (КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ)

3. Анализ финансового состояния предприятий.
4. Анализ инвестиционной привлекательности компаний.
5. Эволюция финансовой отчетности в России.
6. Основные принципы и последовательность анализа финансового со-стояния предприятия.
7. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предпри-ятия.
8. Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики.
9. Основные общепринятые приемы анализа бухгалтерской (финансо-вой) отчетности.
10. Комплексный анализ финансового положения предприятия.
11. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
12. Объекты финансового анализа предприятия.
13. Основные методы анализа отчета о прибылях и убытках.
14. Анализ денежных потоков компании.
15. Анализ эффективности использования оборотных средств предпри-ятия.
16. Аналитические финансовые коэффициенты.
17. Методика рейтинговой оценки конкурентоспособности заемщиков.
18. Анализ изменения рентабельности.
19. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли предприятия.
20. Анализ безубыточности.
21. Метод операционного рычага.
22. Прогноз денежных потоков.
23. на основе пропорциональной зависимости показателей от объема про-даж.
24. Построение прогнозного баланса с использованием математического
аппарата.
25. Анализ структуры капитала.
26. Анализ консолидированной отчетности.

4. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ

1. Назовите основных пользователей финансовой отчетности.
2. Каковы общие требования, предъявляемые к формированию показате-лей финансовой отчетности?
3. Какие основные принципы анализа финансового состояния предприятия?
4. Каковы объекты финансового анализа отчетности?
5. Какова цель финансового анализа?
6. Охарактеризуйте общепринятые приемы анализа показателей финансовой отчетности.
7. В чем суть вертикального анализа балансового отчета?
8. Назовите сущность горизонтального анализа балансового отчета?
9. Назовите сущность трендового анализа балансового отчета?
10. Охарактеризуйте показатели оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.
11. Охарактеризуйте показатели финансовой устойчивости.
12. Каким неравенством характеризуется абсолютная финансовая устойчивость?
13. Каким неравенством характеризуется нормальная финансовая устойчивость?
14. Каким неравенством характеризуется не устойчивое финансовое положение?
15. Охарактеризуйте показатели деловой активности.
16. Охарактеризуйте показатели рентабельности.
17. Какие показатели используются при определении рыночной активности предприятия?
18. Какие критерии определяют кредитоспособность предприятия?
19. Каковы критерии оценки удовлетворительности структуры баланса?
20. По каким видам деятельности анализируется движение денежных средств?
21. Каковы методы анализа движения денежных средств?
22. Что характеризуют чистые активы?
23. Назовите основные показатели экспресс-анализа?
24. Какова суть финансового анализа по методике корпорации Дюпон?
25. Что оказывает влияние на рентабельность активов?
26. Как регулировать рентабельность активов?
27. От каких факторов зависит рентабельность собственного каптала?
28. Что выявляет операционный анализ?
29. Какие методы используются при анализе безубыточности?
30. Что показывает запас финансовой прочности?
31. Какие показатели отслеживаются при анализе чувствительности?
32. Что такое валовая маржа?
33. Какова цель прогнозирования отчета о прибылях и убытках?
34. Как построить прогнозный баланс методом пропорциональной за-висимости показателей от объема продаж?
35. Как построить прогнозный баланс, используя математический аппа-рат?





5. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная
1. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие / под ред. Суглобова А. Е.. – М.: Экономистъ, 2004.
2. Вакуленко Т.Г, Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчет-ности для принятия управленческих решений: Учебник. - СПб.: «Изда-тельский дом Герда», 2002.

Дополнительная
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и ин-терпретация: пер. с англ./Научн. ред. перев. чл.-корр. РАН И.И. Елисеев; Гл. ред. Серии проф. Я.В.Соколов. - М: Финансы и статистика,
1996.
4. Ковалев В.В., Волкова О.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2000.
5. Ковалев В.В., Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 1995..
6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — 3-е изд.-М.:;ИНФРА-М,1999.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -- 3-е изд. - М.:;ИНФРА-М,1995.


Программа разработана доктором экономических наук М.М.Гуреном

Рецензент: кандидат экономических наук, доцент В.А.Гирник


Программа рассмотрена на заседании кафедры бухгалтерского учета МИУ
протокол № __ от «___» __________ 2008 г.

Заведующий кафедрой бухгалтерского учета
кандидат экономических наук, доцент В.А.Гирник